資訊 虧22億!瑞幸咖啡美國(guó)上市找錢,擬融資1億美元
3月22日,瑞幸咖啡向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交首次公開募股(IPO)申請(qǐng),計(jì)劃融資1億美元,引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
瑞幸此次擬在納斯達(dá)克交易所上市,發(fā)行美國(guó)存托股票,交易代碼為“LK”。
根據(jù)招股書,瑞幸第一季度凈虧損為5.518億元。
2018年全年凈虧損為16.19億元。截至2019年3月末,瑞幸咖啡持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物總額為人民幣11.6億元,按照一季度的燒錢速度,資金只夠“燒”半年。
瑞幸在招股書中說,已與世界糧商巨頭之一的法國(guó)路易達(dá)孚在亞洲的子公司簽署協(xié)議建立合資企業(yè),在中國(guó)經(jīng)營(yíng)咖啡烘焙廠。路易達(dá)孚同意在瑞幸完成IPO后,以發(fā)行價(jià)向后者定向購(gòu)買5000萬美元的A類普通股。
上市前,瑞幸僅獲得B+輪融資。
2018年7月11日,瑞幸宣布完成了2億美元的A輪融資,投后估值10億美元。
2018年12月12日,瑞幸宣布完成2億美元的B輪融資,投后估值22億美元。
2019年4月18日,瑞幸宣布完成了1.5億美元B+輪融資,由星巴克股東方貝萊德領(lǐng)投,投后估值29億美元。
分析人士認(rèn)為,瑞幸之所以著急上市,一方面是因?yàn)槿鹦乙褯]有持續(xù)大量的資金輸血。
根據(jù)招股書,截至3月31日,瑞幸咖啡門店數(shù)量已達(dá)2370家。而按照年初瑞幸官方的說法,2019年瑞幸將新建門店超過2500家。這意味著瑞幸將成為中國(guó)最大的連鎖咖啡品牌,在門店與杯量方面超過星巴克。根據(jù)招股書計(jì)算,今年一季度瑞幸僅擴(kuò)張不到300家門店,卻依然出現(xiàn)巨額虧損,因此上市融資迫在眉睫。
值得肯定的是,無論是從獲客成本還是獲客量來看,瑞幸都獲得了可觀增長(zhǎng)。
其中獲客成本方面,瑞幸從2018年的一季度人均103.5元,降至2019年一季度人均16.9元;平均月交易客戶從2018年第四季度的430萬人次,提升至440萬人次。
股權(quán)方面,董事長(zhǎng)陸正耀持股30.53%,CEO錢治亞持股19.68%,大鉦資本黎輝持股11.90%,愉悅資本劉二海持股6.75%。
業(yè)內(nèi)人士稱,瑞幸創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)擁有豐富的融資經(jīng)驗(yàn),熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作模式,因而得以在成立后不足兩年的時(shí)間內(nèi)獲得多輪融資并進(jìn)軍美股市場(chǎng)。瑞幸咖啡的快速發(fā)展讓國(guó)內(nèi)咖啡產(chǎn)業(yè)吸引資本市場(chǎng)目光,如果成功在美上市將激勵(lì)國(guó)內(nèi)咖啡行業(yè)發(fā)展、鼓勵(lì)業(yè)界同行拓展海外市場(chǎng)。
瑞幸咖啡開設(shè)的門店分三類,自取式門店(Pick-up Stores)、休閑式門店(Relax Stores)、配送式廚房(Delivery Kitchens),其中自取式門店占據(jù)了91.3%的份額,這也是瑞幸的戰(zhàn)略重點(diǎn)。
招股書稱,隨著自取類門店的增加,顧客可以更方便地從附近門店自取,因此對(duì)配送的需求通常會(huì)下降,2018年1季度配送訂單占總訂單的61.7%,而在今年同期該占比下降到了27.7%;瑞幸咖啡的提貨點(diǎn)通常位于咖啡需求量較大的地區(qū),如辦公樓、商業(yè)區(qū)和大學(xué)校園,這些商店的面積一般只有20㎡-60㎡,座位有限,這樣的店面設(shè)置讓其更接近顧客,并通過低租金和裝修成本迅速擴(kuò)張。
招股書顯示,2019年1季度,瑞幸咖啡的營(yíng)收為4.79億元,同比增35.94%,凈虧損5.52億元,較去年同期虧損擴(kuò)大了4.20億元;2018年全年,瑞幸咖啡的營(yíng)收為8.41億元,凈虧損16.19億元,歸屬于公司股東及天使投資人的凈虧損達(dá)31.90億元。
值得一提的是,不久前的4月18日,瑞幸咖啡還獲得了1.5億美元B+輪融資,由貝萊德集團(tuán)領(lǐng)投,投后估值29億美元,至此,該公司已獲得4輪共超過5.5億美元的資金補(bǔ)血。
之前,4月18日,瑞幸咖啡宣布完成由貝萊德(BlackRock Inc.)領(lǐng)投的1.5億美元B+輪融資,投后估值29億美元。貝萊德正是星巴克的最大主動(dòng)投資人,透過多家子基金合共持有星巴克8180萬股,占比6.58%,為最大主動(dòng)投資者及第二大基金管理公司股東。
瑞幸咖啡一登場(chǎng)就擅長(zhǎng)炒作,對(duì)目標(biāo)國(guó)際巨頭星巴克。
但是,星巴克一直沒有將其視為對(duì)手,因?yàn)槿鹦铱Х葻X巨虧。而星巴克則是不斷賺錢的。
截至2018年末,星巴克在全球有超過2.9萬間門店,營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別為247.2億美元和45.2億美元。
綜合新華社、中國(guó)證券網(wǎng)等等
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